随着全球能源消费结构的转型和环保意识的提高，可再生能源尤其是风能受到了越来越多的关注和重视。作为一种清洁、可再生的能源形式，风能不仅具有无限的资源潜力，而且在发电过程中不产生任何污染物排放，对环境的影响较小。近年来，中国风电场建设市场发展迅速，已经成为全球风力发电装机容量最大、增长最快的市场。
一、风电场建设市场现状
1. 装机容量与市场规模
中国风力资源丰富，具有发展风力发电的资源优势。据中研普华产业院研究报告《》分析，近年来，随着风电场建设成本和投资规模的扩大，中国风力发电累计装机容量整体呈现快速增长的趋势。根据国家能源局数据，2024年1-11月，中国风力发电累计装机容量同比增长19.2%至492.18GW。从细分市场来看，2024年前三季度，中国海上风力发电累计装机容量为39.1GW，占比8.15%;陆上风力发电累计装机容量为440.45GW，占比91.85%。
截至2024年三季度，中国海上风电累计装机已连续三年稳居全球第一位，超过第2至5名国家海上风电并网总和。海上风电的快速发展，得益于大型化进程的推进和低价主机产品的推出，多个海上风电项目已经成功实现平价。未来，海上风电的累计装机容量预计将持续稳步上扬，成为推动我国风电场装机容量保持迅猛增长的关键力量。
2. 风电场产业链分析
风电场产业链主要包括上游设备制造、中游风电场建设和运营、下游风力发电及风电场维运等环节。
上游设备制造：包括风机设备、电缆、塔筒、测风防雷设备等核心设备及零部件。风机设备主要包括风电叶片、轴承、齿轮箱、变流器、轮毂、主轴等;电缆包括陆缆和海缆。风电设备环节的代表企业有金风科技、东方风电等，电缆的代表企业有中天科技、汉缆股份、东方电缆等，塔筒的代表企业有天顺风能、泰胜风能等。
中游风电场建设和运营：主要为风电场的建设和运营方。风电场建设的代表企业有中国电建、华润电力等，风电场运营的代表企业有天润新能、中国华电、中广核等。
下游风力发电及风电场维运：涉及风力发电及风电场维运市场，风电场维运包括设备运行管理、设备维护管理、配件管理、安全管理等。风电场维运的代表性企业包括安维士、优利康达等。
3. 企业数量与市场份额
由于我国风电场行业技术壁垒较高，目前参与的主体较少，大多数为具有国资背景且具有资金实力的企业。这些企业包括国家能源集团、中国电建、华润电力、国投电力、三峡能源、建投能源、节能风电、国家电投、中国大唐、中国华能、中国华电、天润新能等。
从运营风电场的企业数量来看，2017-2023年，我国运营风电场的企业数量整体呈现波动增长。中电联数据显示，2023年，我国共有52家发电集团(投资)公司参与风电场的生产运行。从风电场数量来看，2017-2023年，我国风电场数量持续增长。2023年，共有52家发电集团(投资)公司所属3485家风电场参加了年度对标，其中3430家风电场申报数据有效。
二、
1. 海上风电的快速发展
海上风电因其风速稳定、资源丰富的优势，逐渐成为未来风力发电发展的重要方向。数据显示，2024年前三季度，中国海上风力发电新增装机容量为2.47GW，占比6.31%;陆上风力发电新增装机容量为36.65GW，占比93.69%。未来，海上风电的累计装机容量预计将持续稳步上扬，成为推动我国风电场装机容量保持迅猛增长的关键力量。
海上风电的发展得到了国家政策的支持。2024年3月，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，提出要稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。统筹优化海上风电布局，推动海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。
目前，我国海上风电限制性因素逐步解决，重点海风项目进展顺利。例如，帆石一项目首回500kV海底电缆及敷设启动招标，计划第一批于2025年4月1日交付;青洲五、七项目海缆集中送出工程项目(海域部分)环境影响评价审查公示;国信大丰850MW项目开展升压站建造相关、电气二次设备相关招标，其中海上升压站计划2024年3月31日具备交付条件。
此外，深远海风电规划陆续公布，有望打开海上风电成长空间。2023年9月，广西13.4GW深远海海上风电项目启动前期咨询服务招标，其中6.5GW于2024年7月启动竞配招标。2024年3月，上海4.3GW深远海海上风电项目启动竞配;2024年7月，上海深远海风电规划获得国家批复，总规模为29.3GW。同时，江苏、浙江、福建、天津等地区均出台深远海风电规划或推动示范项目落地，有望带动产业链景气度向上。
2. 风机大型化与平价化
风机大型化是风电行业发展的一个重要趋势。随着风机容量的增大，单位成本及风电场建设、运营成本摊薄效应明显，叠加风机价格下降，风电项目收益率有望持续提升，驱动风机招标高景气。
例如，在2024北京国际风能大会暨展览会(CWP2024)上，共有11家整机厂商参展，共计发布27款新机型，海上机型最大单机容量达到25MW。大型化对风机单位成本及风电场建设、运营成本摊薄效应明显，叠加风机价格下降，风电项目经济性提升，风机招标高景气。
风机大型化和平价化进程加速了风电项目的经济性提升，推动了风电装机容量的快速增长。根据金风科技统计，2024年前三季度，国内风机招标规模达到119.1GW，同比上升93.0%，其中陆风/海风招标分别为111.5GW/7.6GW，同比+100.5%/+24.6%。
3. 国内外市场需求共振
国内外风电市场均呈现高景气，盈利有望拐点向上。受益于经济性提升，国内风机招标放量，有望驱动新增装机保持增长。海外受益于降息周期与能源转型目标，欧洲、亚非拉需求旺盛。风机价格触底企稳，原材料价格下行，海外订单陆续突破，风机、零部件环节盈利能力有望持续改善。
国内市场：受益于大型化、风机价格下降，风电项目经济性提升，国内风机招标同比高增。根据国家能源局数据，2024年前三季度，国内风电新增装机39.12GW，同比增长16.85%，其中海风/陆风新增装机2.47GW/36.65GW，同比+72.73%/+14.35%。
海外市场：受益于能源转型目标、电价上调和利率下行，欧洲风电新增装机有望保持较快增长。根据Wind Europe预测，2024-2030年欧洲地区海风/陆风新增装机CAGR分别为9.6%/35.2%。在用电量增加、能源转型目标和成本下降等因素的影响下，新兴市场新增装机需求旺盛。根据GWEC预测，2024-2028年中东非洲、亚太(除中国)陆风新增装机CAGR分别为39%/17%。
4. 风电场建设和运营成本优化
风电场建设和运营成本的优化是风电行业发展的重要方向。通过技术创新和规模化生产，风电设备成本不断下降，风电场建设和运营成本也相应降低。此外，风电场运营方通过精细化管理，提高设备运行效率，降低维护成本，进一步提升了风电项目的经济性。
未来，随着智能化和数字化技术的发展，风电场建设和运营将更加高效和智能化。例如，通过物联网技术，实现对风电设备的远程监控和故障预警，提高设备运行可靠性;通过大数据分析，优化风电场运行策略，提高发电效率。
三、
1. 面临的挑战
技术壁垒：风电场建设涉及多个技术领域，包括风电设备制造、风电场设计和建设、风电场运营和维护等。这些领域的技术壁垒较高，需要企业具备强大的技术实力和研发能力。
资金投入：风电场建设需要大量的资金投入，包括设备购置、土地租赁、建设施工、运营维护等费用。这要求企业具备雄厚的资金实力和良好的融资渠道。
政策不确定性：风电场建设受到国家政策的影响较大。政策的变化可能导致风电项目的盈利能力下降或投资回报周期延长。
市场竞争：随着风电市场的快速发展，竞争日益激烈。企业需要不断提高技术水平和服务质量，以在市场中立于不败之地。
2. 面临的机遇
政策支持：中国政府高度重视风电产业的发展，将其列为战略性新兴产业之一，并制定了一系列政策措施，推动风电场的建设和运营。这些政策为风电场建设市场提供了良好的发展环境。
市场需求：随着全球能源消费结构的转型和环保意识的提高，风电作为清洁能源发电的重要形式，受到了越来越多的关注和重视。国内外市场需求旺盛，为风电场建设市场提供了广阔的发展空间。
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