永吉股份（603058）2025年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大
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2025年08月31日
据证券之星公开数据整理，近期永吉股份（603058）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入4.28亿元，同比上升11.91%，归母净利润5660.51万元，同比下降27.67%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2.01亿元，同比上升27.06%，第二季度归母净利润1918.27万元，同比下降49.2%。本报告期永吉股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达108.92%。
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本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率32.8%，同比减24.95%，净利率14.67%，同比减31.94%，销售费用、管理费用、财务费用总计6304.74万元，三费占营收比14.74%，同比增4.24%，每股净资产2.88元，同比增9.02%，每股经营性现金流0.45元，同比增54.79%，每股收益0.13元，同比减28.41%
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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 交易性金融资产变动幅度为117.19%,原因:私募证券投资同比增加。
- 应收款项变动幅度为-42.09%,原因:客户回款增加。
- 应收款项融资变动幅度为-33.99%,原因:银行承兑汇票同比减少。
- 预付款项变动幅度为225.84%,原因:预付材料款同比增加。
- 长期股权投资变动幅度为-98.48%,原因:收回对参股公司投资。
- 商誉变动幅度为125.35%,原因:新增子公司溢价收购。
- 长期待摊费用变动幅度为33.43%,原因:新增技改项目摊销。
- 短期借款变动幅度为110.98%,原因:取得流动资金贷款增加。
- 应付票据变动幅度为-53.88%,原因:开立银行承兑汇票余额同比减少。
- 合同负债变动幅度为-44.25%,原因:合同负债同比减少。
- 应付职工薪酬变动幅度为-36.13%,原因:应付工资及奖金同比减少。
- 其他应付款变动幅度为86.9%,原因:应付往来款同比增加。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为-53.66%,原因:一年内到期的贷款同比减少。
- 递延所得税负债变动幅度为30.95%,原因:交易性金融资产公允价值变动。
- 营业收入变动幅度为11.91%,原因:管制药品营业收入同比大幅增长。
- 营业成本变动幅度为33.58%,原因:随营业收入增长而增加。
- 销售费用变动幅度为-53.65%,原因:职工薪酬及包装费较上年同期减少。
- 管理费用变动幅度为24.42%,原因:职工薪酬随收入增长而增加。
- 财务费用变动幅度为130.73%,原因:利息支出等同比增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为54.76%,原因:客户现金回款较上年同期增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-122.25%,原因:取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-86.11%,原因:偿还债务支付的现金同比增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为11.13%，资本回报率一般。去年的净利率为18.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.32%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为2.53%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达108.92%）
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