券商营业部建言关键词：IPO、中小投资者保护及T+0

龙年开年，证券时报记者展开券商营业部信心调查。

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其中，关于“向新上任的证监会主席提建议”收到超过100家营业部的积极反馈，IPO(首发)、中小投资者保护、“T+0”交易等成为券商营业部最关注的话题。

严守IPO入口关

IPO是企业进入资本市场的第一道关口，也是提升上市公司质量的源头。严守IPO入口关，是提升A股上市公司质量的重要举措，也是为A股市场正本清源的核心手段之一。

近日，“A股IPO倒查10年”的传言引发市场关注。2月23日，证监会首席风险官、发行司司长严伯进出席证监会新闻发布会时就表示，防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查10年的安排，出现这方面说法，体现了投资者对上市公司质量的关心关注。

作为券商业务中和投资者等资本市场参与者最近距离接触的一线营业部，他们非常关注IPO市场相关问题。在证券时报记者回收的137份问卷中，有25份问卷在给证监会新主席的建议中提到了IPO、新股发行等关键词。大部分营业部的建议内容围绕加强IPO审核，建言对“带病闯关”、欺诈发行等问题进行更加严厉的监管和处罚。一些券商营业部建议“减缓IPO发行节奏，严格把关上市公司质量。对存在欺诈发行、财务造假等问题的上市企业从重处罚，并且要追溯”。

提升上市公司质量

与IPO紧密连接的，是通过对上市公司持续监管和退市等措施提升上市公司质量。从一线营业部反馈情况来看，投资者对财务造假等问题深恶痛绝。

在证券时报记者回收的问卷中，有16家营业部提到了财务造假问题。一些营业部建议“规范上市公司信息披露，加强财务报表编制规范管理及检查，避免出现财务造假和重大违法行为给投资者带来损失”。

事实上，监管部门对相关问题也非常重视。证监会此前就表态，将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。证监会将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力。

同时，不少一线营业部对于退市等问题也比较关注，有5家营业部提到了退市相关问题，希望能够进一步优化退市制度，通过退市调整、优化A股上市公司结构。

加强中小投资者保护

证监会首提“以投资者为本”以来，关于如何保护投资者利益，提升投资者获得感成为资本市场最关注的话题之一。

证券时报记者此前采访的券商高管也普遍表示，从我国资本市场三十多年的发展历程来看，广大投资者尤其是中小投资者是资本市场的重要参与者。只有保护好投资者的合法权益，增强广大投资者的获得感，才能真正活跃资本市场、提振投资者信心。

此次调查结果显示，一线券商营业部也将投资者保护，特别是中小投资者保护放在核心位置。在137份问卷中，有26份提及了投资者保护相关话题。

“个人投资者是中国证券市场的基石，希望未来的新政策、新产品能站在个人投资者角度考虑与设计。”一家券商营业部在建议中表示。另外有不少券商营业部也提及，在遭遇欺诈发行、财务造假等问题时，在处罚上市公司以及相关责任人时，应该更多考虑对投资者的损失进行适度补偿。

在本轮调查中，优化和完善市场交易制度等相关内容也是营业部的关注重点。比如，有不少营业部呼吁，可以以部分优质蓝筹股为标的试行T+0交易，或者在北交所等部分市场尝试T+0。

一些营业部则对平准基金等抱有较高期待，建议“设立平准基金维护股市稳定，提升投资者信心”。

同时，超过10家营业部希望能够对于违规减持、操纵市场、恶意做空等行为加强监管。对于量化等新的交易方式，在制定相关交易规则的时候，部分营业部也希望在合法合规的基础上，尽量考虑维护市场稳定、保护中小投资者利益。