私募前两月平均收益率接近7% 股票策略表现亮眼

来源：证券时报网 作者：王军  

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2026年私募基金迎来开年红，整体交出亮眼成绩单。私募排排网数据显示，截至2026年2月底，全市场有业绩记录的12270只私募证券基金产品整体表现向好，其中10435只斩获正收益，正收益占比达85.04%，平均收益率6.89%。

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从五大核心策略来看，各策略业绩呈现鲜明分化特征，股票策略作为私募市场参与度最高的品类，成为拉动整体收益的核心引擎。数据显示，有业绩记录的股票策略基金数量达7881只，其中6657只基金取得正收益，正收益占比84.47%，平均收益率7.78%，显著高于全市场平均水平。该策略的强势表现，一方面得益于2026年以来A股市场整体赚钱效应凸显，为股票策略私募营造了良好的操作环境；另一方面，2026年作为“十五五”开局之年，国内内需政策持续加码，产业升级进程不断推进，AI商业化应用、中企出海、资源类产业提质升级等赛道涌现大量结构性机会。

多资产策略则展现出“稳中有进”的收益特征，各项业绩指标均接近并略优于全市场平均水平。数据显示，有业绩记录的多资产策略基金数量1596只，正收益基金1395只，正收益占比87.41%，平均收益率6.88%。在2026年权益、商品、债券市场均存结构性机会的背景下，多资产策略私募通过灵活搭配股、债、商品等各类资产，在把握各市场投资机会的同时，借助资产间的对冲效应有效降低组合波动，实现了收益与风险的良好平衡。

组合基金虽为五大策略中基金数量最少的品类仅342只，却凭借94.74%的正收益占比成为胜率最高的策略，平均收益率6.22%。组合基金的高胜率源于其“基金中的基金”模式，通过精选不同策略、不同管理人的优质私募产品进行组合配置，实现双重风险分散。

期货及衍生品策略业绩呈现“头部收益亮眼、整体表现分化”的特征，在五大策略中整体表现稍显逊色。该策略基金数量1357只，正收益基金1095只，正收益占比80.69%，平均收益率4.93%。2026年以来大宗商品市场波动加剧，推动期货市场交投活跃度大幅提升，为期货及衍生品策略私募提供了丰富的交易机会，部分产品凭借对市场趋势的精准判断和灵活的对冲操作斩获可观收益；但与此同时，高波动的市场环境也加大了交易难度，部分产品因对市场节奏把握不当、仓位管理失误导致收益不佳，拉低了策略整体正收益占比。

债券策略则延续了低风险、低收益的传统特征，成为私募市场求稳配置选择。数据显示，债券策略基金数量1094只，正收益基金964只，正收益占比88.12%，平均收益率2.45%。2026年以来，债市呈现宽幅震荡走势，利率整体波动幅度收窄，债券价格缺乏大幅上涨的动力，导致债券策略整体收益偏低；但另一方面，信用债表现持续优于利率债，中短端信用债因低波动、票息较高的特征受到资金青睐，票息策略成为债市投资较优选择，为债券策略私募提供了较稳的收益来源，也使其保持了较高的正收益占比。