【ETF观察】3月12日股票ETF净流入94.08亿元

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2024月03月13日

证券之星消息,3月12日,上证指数报收3055.93,下跌0.41%;深圳成指报收9630.55,上涨0.51%;行业主题中,房地产、食品饮料、社会服务涨幅居前,煤炭、公用事业、石油石化领跌。从当日股票型ETF基金的二级市场表现来看,以中证港股通互联网、国证港股科技、中证港股通科技港元等指数为跟踪标的的ETF基金领涨,其中富国中证港股通互联网ETF、易方达中证港股通互联网ETF、华宝中证港股通互联网ETF分别以5.72%、5.64%、5.63%的涨幅居前三。以中证能源、中证全指能源、中证煤炭等指数为跟踪标的的ETF基金领跌,其中汇添富中证能源ETF、广发中证全指能源ETF、国泰中证煤炭ETF分别以-3.31%、-3.24%、-3.11%的跌幅居前三。

【ETF观察】3月12日股票ETF净流入94.08亿元
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当日股票型ETF基金合计资金净流入94.08亿元,近5个交易日累计净流入309.31亿元,5个交易日中出现日合计资金净流入的有4天(ETF资金流向是当日ETF资产规模计算值减去前一交易日ETF资产规模计算值的结果,当日ETF资产规模计算值=当日ETF净值 * 当日份额,计算结果仅供参考)。

当日有463只股票型ETF基金出现资金净流入,其中净流入排首位的是华泰柏瑞沪深300ETF(510300),份额增加了4.38亿份,净流入额为20.27亿元。净流入排行TOP10如下:

当日有304只股票型ETF基金出现资金净流出,其中净流出排首位的是华泰柏瑞上证红利ETF(510880),份额减少了4600.0万份,净流出额为5.88亿元。净流出排行TOP10如下:

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(原标题:春节后129家公司获机构调研 方向侧重小市值个股)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 Wind统计显示,春节过后,机构对129家公司进行了密集调研。31家公司年后股价涨幅超过20%,这些公司包括东方嘉盛、宇环数控、铭普光磁、中达安、隆利科技、华力创通、菲菱科思等。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 “上市公司获得数量较多的机构调研,可能是这些公司在春节期间发布了积极的财务报告或者有利的业务更新,引起了机构关注。”上海一券商分析师26日向《大众证券报》记者表示,机构密集调研可能揭示了这些公司的潜力和增长前景,但投资者应该注意,部分调研标的股价涨幅较大,增加了投资风险。在进行投资决策时,投资者应全面考虑公司的基本面、行业趋势等,而不仅仅依赖于短期的股价变动。 机构偏爱小市值个股 统计显示,在节后获机构调研的榜单中,三花智控受关注度最高,虽然春节后的时间并不长,但参与这家公司调研的机构已经达到499家,在榜单中排名第一;指南针被236家机构调研,排名第二;周大生被174家机构调研,排名第三;因赛集团、拓斯达、家联科技、菲菱科思、杭氧股份、佩蒂股份、卫宁健康、国博电子被调研的数量紧随其后,分别被139家、118家、76家、69家、65家、63家、62家、61家机构调研。 从股价表现上来看,在获机构调研的上市公司中,因赛集团、荣信文化、中文在线、西测测试、盈建科、国投智能、捷邦科技、华蓝集团、日发精机、东方嘉盛节后分别大涨112.55%、 67.84%、50.16%、48.95%、44.24%、38.21%、36.99%、35.71%、34.62%、32.51%。 “从板块覆盖度来看,2024年机构调研主要集中在科技板块,其中,科创板和创业板上市公司被调研数量占比分别达到30%和27%。机构调研集中在偏小市值个股上,小市值个股获调研数量685家,占比超70%,超大市值个股获调研则仅有6家。”开源证券研究所副所长魏建榕表示,“2023年和2024年机构调研前后上市公司超额收益走势呈现了完全相反的结论,原因在于机构调研偏好的小市值个股在前后两年呈现了完全相反的表现。2023年小市值个股在开年表现强劲,而2024年开年大市值个股则明显占优。” 关注挖掘被错杀的小盘股 个股方面,三花智控年后接待机构数量最多。2月20日的投资者关系活动记录表显示,公司获玖鹏资产、建信基金、遵道资产、民生基金、华富基金等数十家机构集体调研。 当日,有机构询问公司对未来业务的展望。三花智控副总裁、董秘胡凯程表示:“公司业务涉及多个行业,包含制冷空调电器零部件业务、新能源汽车热管理业务和机器人执行器业务等。制冷空调电器零部件业务目前处于相对成熟的市场,预计未来稳健增长;新能源汽车热管理业务目前处于快速发展的赛道,未来几年仍将快速发展;机器人执行器业务目前正处在研发阶段,有望成为未来十年后主要的发展方向。” 在年后调研的个股中,因赛集团受益于OpenAI文生视频大模型Sora引爆的新一轮AI炒作热潮,该股节后涨幅达到了惊人的112.55%。因赛集团在接受机构调研时表示,公司预计于2024年3月底前,开发实现文生视频相关能力,并开放体验爆款视频相关营销应用产品。InsightGPT计划通过对产品卖点、人群、痛点、场景等数据的建模和分析,开发上线帮助品牌方在抖音、小红书等流量平台自动生成爆款视频的产品,前期拟聚焦在大消费行业。 而在投资策略上,首创证券投资策略分析师王仕进表示:“这轮反弹行情交易的主要逻辑来自资金托底与人心思涨,市场结构好转,做多信心恢复,指数向上空间的打开需要经济状态与政策定调的扭转节奏上,以沪深300为代表的指数已经步入超买区间,进一步放量上涨的可能性较低,建议关注右侧信号出现。配置思路上,建议挖掘流动性危机错杀的小盘股,与经济相关性较强的、有望受益政策预期的周期股,以及年报业绩预告高增长的个股,重点在电子、医药、汽车等方向挖掘。” 记者 张��...
巴菲特最新“投资术”:现金创纪录,无限期持有西方石油公司和日本五大商社

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(原标题:巴菲特最新“投资术”:现金创纪录,无限期持有西方石油公司和日本五大商社)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 93岁的“股神”巴菲特写下人生中第46封股东信,给出了其2024年的投资心得。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 当地时间2月24日,伯克希尔·哈撒韦公司发布2023年四季报以及2023年年报,同时作为公司董事长的巴菲特发布了2024年致股东的信,信中提及接班人、致敬芒格、投资中犯的一个错误、无限期持有西方石油公司和日本投资,同时也解释了其对行业和个股投资的底层逻辑。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 作为全球投资人的“投资圣经”,一年一度的巴菲特致股东的信在中国投资圈再度刷屏。巴菲特对中国投资界影响可谓巨大而深远,其“价值投资”理念已深入中国投资界,不少投资人认为目前或到了中国股市的“价值投资”时间。 致敬芒格:他是伯克希尔的“建筑师” 巴菲特的老搭档查理·芒格在去年11月28日去世,享年99岁。 在今年股东信的最开头,巴菲特发文纪念查理·芒格,称芒格是伯克希尔的“建筑师”,而他自己则是长期负责施工队的“总承包商”。 他称,在现实世界中,人们往往会将伟大的建筑与建筑师联系在一起,而那些倒入混凝土或安装窗户的人很快就被遗忘了。伯克希尔已经成为一家伟大的公司,芒格永远是伯克希尔的“建筑师”。借此高度肯定芒格对伯克希尔公司的巨大贡献。 芒格对于巴菲特的影响主要是改变了巴菲特之前的投资理念。 巴菲特早期喜欢买一些便宜的普通公司,即买一些价格严重低于价值的公司。而芒格则劝他以合理的价格收购优秀的企业。 巴菲特听从芒格劝告,此后投资于“伟大的公司”,与“伟大的公司”一起成长,并因此获得巨大成功。 接班人:格雷格做好接任CEO的准备 对于外界关注的未来接班人问题,在本次致股东信中,巴菲特明确强调了副董事长格雷格·阿贝尔(Greg Abel)在各方面都做好了“明天”接任伯克希尔·哈撒韦公司CEO的准备。 巴菲特在信中表示,今年的5月4日将召开巴菲特股东大会,巴菲特和两位基金经理——格雷格·艾伯尔以及阿吉特·简(Ajit Jain)将在台上共同回答股东的问题。格雷格负责伯克希尔的所有非保险业务,从各个方面来看他都已经准备好成为伯克希尔的CEO。而阿吉特主要负责保险业务。 财报:去年赚962亿美元,现金储备创纪录 从财报来看,伯克希尔2023年四季度净利润375.74亿美元,较上年同期的180.8亿美元翻倍。其中包括来自巴菲特约3500亿美元股票投资组合的290.9亿美元,这些股票收益主要来自第一大重仓股苹果,约占投资组合的一半。 全年来看,2023年伯克希尔实现净利润962.23亿美元,上年同期净亏损227.59亿美元。 如何分析这些数据? 业内人士指出,从横向对比来看,2023年,伯克希尔·哈撒韦每股市值的增幅为15.8%,标普500指数为增长26.3%,明显跑输了标普500。 但长期历史数据来看,在1965—2023年,伯克希尔·哈撒韦每股市值的复合年增长率为19.8%,明显超过标普500指数的10.2%,而1964—2023年伯克希尔·哈撒韦的市值增长率是令人吃惊的4384748%,也就是43847倍多,而标普500指数为31223%,即超过312倍。 在信中,巴菲特表示,资本收益的重要性毋庸置疑。然而,根据“收益”来判断伯克希尔的投资价值是非常愚蠢的,因为“收益”包含了股票市场变幻莫测的日日夜夜,甚至包含了股市年复一年的波动。正如本-格雷厄姆(Ben Graham)教导的,"从短期来看,市场就像一台投票机;从长期来看,它就成了一台称重机"。 他指出,要预测哪些企业会成为赢家、哪些会成为大输家比你想象的要困难得多。那些声称他们知道答案的人要么是自欺欺人,要么就是江湖郎中。 巴菲特在信中明确提到其投资目标:“在伯克希尔,我们特别青睐那些未来能够以高回报率投入额外资本的稀有企业,拥有一家这样的公司,然后静静地坐着,几乎可以创造无法估量的财富,甚至是持有者的继承人也有时可以过上一辈子的悠闲生活。” 总体上,巴菲特在强调价值投资是与伟大企业一起成长,而非追涨杀跌。他不认可躁动的市场,指出现在的市场表现出比他年轻时更像赌场的行为,“赌场现在存在于许多家庭中,每天都在诱惑着居民”。 此外,值得一提的是,截至去年四季度末,伯克希尔现金储备升至创纪录的1676亿美元。 业内认为,巴菲特注意控制风险,持有大量现金可能意味着巴菲特注意到了一些风险因素,比如当前美国的股市股价已处于历史新高,此时,巴菲特保持了大量的现金,在四季度也小幅减持了苹果股票,一旦市场出现风险可游刃有余处理。 投资策略:我犯了一个代价高昂的错误 巴菲特在股东信中提到:“我犯了一个代价高昂的错误,没有预料到或考虑到公用事业行业监管回报的不利发展。” 巴菲特表示,对...
证券之星IPO周报:下周2只新股申购(名单)

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2024-03-01
一、本周IPO回顾图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 1.本周申报 本周,A股依然保持“零申报”,沪深京三市均无新增申报上市的公司。不过,北交所方面有5家公司更新上市申请审核动态。 其中,浙江丰岛食品股份有限公司(简称“丰岛食品”)2月27日回复了第三轮审核问询函,对于北交所关注的“进一步说明发展空间”问题,丰岛食品称:从行业集中度看,经过几十年的发展,我国罐头行业取得了快速增长,但罐头企业总体以中小企业为主,行业集中度普遍不高。虽然水果罐头内销市场存在规模较大的竞争企业,如欢乐家、林家铺子等,但都尚未达到垄断地位,公司具备从细分品类、细分人群入手破圈的机会和能力。在未来发展中,公司将通过差异化市场战略进一步占据市场地位。 主营业务方面,丰岛食品以研发、生产和销售果蔬罐头为主,主要产品有桔子、黄桃、什锦、红西柚等罐头产品,主要销往美国、日本、欧洲等多个国家和地区。公司国内客户包括山姆会员店、世纪联华、大润发、零食很忙等国内知名零售连锁企业。 募集资金方面,丰岛食品此次拟募资2.02亿元,分别用于湖北丰岛年产3万吨食品罐头扩建项目(1.29亿元)、浙江丰岛研发中心及信息化建设项目(3850万元)、补充流动资金(3505万元)。 2.本周上市 回顾本周新股市场,本周上市的2只新股取得了较好表现。 从首日表现看,肯特股份实现了翻倍上涨,首日盘中大涨352.91%,中一签新股最多浮盈超过3万元,达到34285元;收盘涨幅收窄,但也有258.62%。龙旗科技首日盘中也一度翻倍,涨幅超过110%,收盘涨幅99.69%,“四舍五入”也算是一只翻倍股。 从周内表现看,新股市场近期还是存在“后劲不足”的问题。周三登录创业板的肯特股份“上市即巅峰”,周四盘中大幅下挫,周五继续阴跌,截至3月1日收盘,肯特股份最新报价60.48元/股,虽然相比发行价19.43元/股仍有211%的涨幅,但相比首日收盘价已经回撤了47个百分点。 二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览 下周,新股市场有所回暖。根据初步安排,下周一暂定有2只新股申购,科创板、创业板各1只。(此外,由于北交所新股申购信息为提前一个交易日披露,因此,下周可申购的新股数量或会略有变化。) 从主营业务看,美新科技主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售,主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材,产品广泛应用于家庭院落阳台、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。公司产品主要在境外销售,市场覆盖全球各大洲超过50个国家或地区。其中,自主品牌“NewTechWood”已成为业内著名品牌。报告期内公司以自主品牌销售为主,自主品牌收入占主营业务收入比例逐年提升,最近一期占比接近80%,部分客户采用ODM模式进行销售。 中创股份是国内领先的基础软件中间件产品与服务提供商,主要向党政、军工、金融、能源、交通等国民经济重点行业领域提供中间件软件销售、中间件定制化开发和中间件运维服务。目前,公司已取得141项发明专利及191项软件著作权,产品服务于包括中共中央办公厅、国家发改委、水利部、银保监会、中国人民银行、国家开发银行、广发银行、南方电网等知名客户。 2.下周上会新股一览 下周,A股暂定无新股上会。...
超百亿增量资金来了!首批中证A50ETF全部结募

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2024-03-02
权益基金发行回暖,增量资金正持续涌入。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 3月1日,首批10只中证A50ETF全部结束募集,其中平安基金、摩根基金、大成基金和华泰柏瑞基金旗下4只中证A50ETF募集规模均超20亿元,并启动比例配售,权益基金发行热度回升。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 据券商中国记者了解,首批10只中证A50ETF合计募集规模超百亿元,为市场带来增量资金。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 机构普遍认为,2024年A股大盘风格龙头资产盈利优势有望凸显,且大盘类指数目前已经位于相对低位,龙头白马股的潜力将逐步释放,核心资产“均值回归”是大势所趋,机会可能大于风险。 首批中证A50ETF全部结募 近期,A股市场持续反弹,市场情绪快速修复。 市场回暖,助推权益基金发行。截至3月1日,首批10只中证A50ETF全部结束募集。从发行获批到开启认购,再到成功结束募集,中证A50ETF的发行可谓高效。 2月2日,首批由十家公募基金上报的中证A50ETF全部获得证监会批准设立,包括易方达基金、华泰柏瑞基金、富国基金、大成基金、平安基金、银华基金、华宝基金、嘉实基金、工银瑞信基金、摩根资产管理。 中证A50ETF跟踪指数为中证A50指数,该指数于2024年1月2日由中证指数公司发布,从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。 “中证A50指数作为最具代表性的核心资产指数之一,配置价值得天独厚。”大成基金认为,对于想要高效配置中国优质资产、紧跟中国经济发展的普通投资者而言,配置中证A50不失为理想的长期投资选择。 中证A50指数一经发布就受到市场关注。华泰柏瑞基金指数投资部李茜认为,中证A50指数作为一只大盘风格指数,成份股集中覆盖各行业核心资产。指数编制方法聚焦行业中性的权重配置思路,同时引入ESG可持续投资理念,从中证三级行业龙头公司中选取50只最具代表性且符合互联互通可投资范围的上市公司证券作为指数样本。 “这种创新编制方式有效地避免部分板块超配,确保行业配置更加均衡,广泛地代表中国新经济的整体市场机会。”李茜认为,在经济转型升级与国家政策支持的双重作用下,中证A50指数凭借更加科学合理的指数编制规则,加之可观的中长期表现,或将成为境内外资金配置A股核心资产的新方式。 广发证券认为,中证A50指数的长期市场表现明显优于同类指数。2016—2023年,中证A50实现0.2的夏普比率,比MSCI A50夏普率高一倍以上。收益方面,区间内中证A50指数年化收益率3.4%,高于MSCI A50指数1.4%的年化收益水平,高于同期一般宽基指数表现。 十箭齐发,首批中证A50ETF均自2月19日开启发售,首募规模上限均为20亿元,并均在3月1日(含)前结束募集。 超百亿增量资金将入市 券商中国记者从多方了解,首批10只中证A50ETF合计募集规模将毫无悬念的超过百亿元,这也意味着超百亿元资金有望于近期直接入市,参与A股投资。 此次发行中,共有4只ETF启动比例配售,权益发行市场持续回暖。 平安中证A50ETF、摩根中证A50ETF率先于2月28日结束募集,并宣布进行比例配售,最终配售比例分别为79.65%和87.79%。 随后,大成基金宣布于2月29日提前结束募集并启动比例配售。 3月1日,华泰柏瑞中证A50ETF累计有效认购总额亦超过20亿元,触发比例配售。 值得注意的是,参与此次发行中证A50ETF的机构中既有ETF领域知名宽基大厂,也有正奋起直追参与ETF市场的新锐公司。针对市场份额从零起步的重要宽基ETF,中证A50ETF的上市势必会受到各个机构的积极扶持,这种激烈竞争除了体现在新基金发行上,还有未来的持续营销上。跟踪中证A50指数的ETF规模将持续提升,并为A股带来更多增量资金。 作为布局A股核心资产的重要抓手,中证A50ETF自上报以来就备受市场关注。华泰柏瑞基金认为,产品跟踪的中证A50指数引入ESG评级标准和行业中性配置思路,均衡广泛地刻画了A股各行业龙头的整体表现。李茜认为,目前,在国内积极财政政策的前置、全面进入补库存周期、中美经济周期错位三因素共振下,核心资产的配置吸引力显著。 近年来,宽基ETF产品吸引了大量资金流入,涌现出一批旗舰型产品,已有3只宽基ETF规模超千亿,6只宽基ETF规模超过500亿元。 当下,作为A股重要增量资金来源之一,ETF市场迎来蓬勃发展。上交所表示,下一步将继续发挥资本市场服务国家战略的重要功能,持续丰富宽基指数与ETF产品体系,重点推进宽基ETF产品做大做强做优,在提高机构投资者对宽基ETF投资参与度的同时,多措并举打造沪市基金市场名片,为投资者提供长期战...
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中信证券:把握修复行情,关注右侧信号图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 步入3月,经济保持平稳偏弱运行,地产仍有待增量政策支持;预计两会定调整体符合预期,新质生产力着力方向有望更加清晰;3月预计A股市场不会再出现量化引发的流动性冲击,仍将呈现活跃资金定价的特征,红利加主题的杠铃式行情结构或延续,上半月建议积极参与,下半月耐心等待行情右侧确认信号。首先,从经济环境来看,前两月经济数据平稳,内需偏弱的态势延续,开发商有望平稳度过短期还款高峰,但地产企稳有待进一步政策支持。其次,从政策边际变化来看,预计两会总量政策目标基本符合市场预期,新质生产力有望成为后续发展的重心。最后,从市场生态来看,量化调仓引发的流动性冲击已经结束,活跃资金是此轮反弹最主要增量,AI等新质生产力相关主题或持续活跃,资产荒背景下,红利资产仍然是长线配置型资金的主要方向。 国泰君安证券:产业政策密集期,关注新老主题轮动 主题延续高热度但分化加剧,产业政策催化下新主题开始涌现。融资买入额延续净流入状态,融资买入额占A股成交额比例维持平稳。预计短期主题热度有望维持,主题方向的选择需密切跟踪新兴科技领域新技术新产品的突破,结合近期产业政策新变化寻找主题方向,并注意新老主题轮动。 新质生产力主题方面,推荐:1、先进制程半导体设备/新材料/核聚变/氢能等先进技术;2、人形机器人/智能终端/脑机接口/无人飞行器等未来产品;3、商业航天/低空经济/工业元宇宙等未来应用场景。绿氢方面,推荐1、绿氢投资加码直接拉动电解槽等制氢装备需求(科威尔/华电重工,受益双良节能/�N辉科技等);2、氢储运相关的长管拖车/储氢罐(受益京城股份等);3、燃料电池车、加用氢环节相关的燃料电池系统/加氢设备/整车等(受益亿华通)。设备更新方面,推荐:1、节能变压器和节能电机、科学仪器、工业锅炉、数据中心节能等电力/能源/交通和科研领域先进设备更新(金盘科技/雪迪龙,受益中国中车/国网英大等)。2、受益于构建资源回收和循环利用体系的资源再生产业(受益英科再生/中再资环等)。 华泰证券:超跌反弹或基本到位,“春躁”进行时 上周市场由放量下跌→缩量上涨,指数运行至筹码密集区间下方。2月超跌反弹与“春躁”共振,行情强度超市场预期,当前普涨反弹或基本到位,“春躁”尚在演绎。两会将近,行情特征上:复盘14年来,①相较会前20日,两会期间易反转,会后20日通常延续会前趋势;②会后至年末行情方向通常与会后20日一致;③两会通常不影响前期强势行业的后期表现;④关键词可能对应主题机会;今年看点上,可关注新质生产力如何持续“上新”,或围绕科技创新、产业强国、绿色发展。配置上,继续推荐类沪深300组合,中期视角,在类红利下沉以及深度价值型行业中结合景气做挖掘。 中金公司:关注两会期间政策红利 临近两会重点关注后续两会召开期间的经济目标及政策落实,以及各部委工作重点等。市场层面,指数前期连续反弹且仍在关键整数关口附近,不排除仍有交易层面因素导致的扰动,但目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置,与全球市场比较也处于明显偏低水平,我们认为短期修复行情仍有望延续,中期走势则取决于政策环境,尤其是财政和货币政策的协同发力。风格方面,近期流动性环境改善后,小盘风格涨幅高于大盘,我们认为小盘风格短期仍有望占优但与大盘的收敛速度将有所减缓。 行业配置上,年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域仍有望有相对表现,互联网、计算机、电子板块有望继续活跃;临近两会结合稳增长政策预期的抬升,设备更新和消费品相关板块可能有阶段性机会;高股息领域注意把握配置节奏。 海通策略:两会前后市场上涨概率大,新质生产力是关键突破口 借鉴历史两会前后市场上涨概率大,两会产业政策热点往往蕴含当年的主题投资机会。预计今年两会对经济政策的定调或更为积极,产业政策或更重视培育新动能,新质生产力是关键突破口。本轮行情为底部第一波反弹,借鉴历史行情或未结束,行业短期或现轮涨,中期重视白马股及国企改革。 招商证券:市场平稳震荡上行,龙头风格回归 展望3月,前期流动性冲击和流动性回补所造成市场大波动基本告一段落,市场逐渐回归到相对平复的状态。市场将会重新回到经济基本面、企业盈利和资金面边际供求等关键因素。基本面和流动性保持弱改善的状态,市场在快速上行后有望逐渐平稳。 风格层面,龙头风格回归,从红利策略到红利成长,重点关注中证A50和科创50。行业层面,重点关注制造消费医药领域细分行业的龙头,关注医药、食品饮料、零售社服、轻工;科技领域仍建议关注电子板块。 申万宏源证券:春季躁动行情延续,关注4月窗口 轮涨普涨的超跌反弹告一段落,小盘成长领涨的春季躁动延续。行情演绎到了现在这个阶段,需关注两个日历效应:1. 政策效果向上弹性不足是共识,交易政...
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2024-03-07
“今年将5%左右作为中国经济增长预期目标,是党中央、国务院在综合平衡基础上兼顾当前和长远、需要和可能提出的,是经过科学论证的。这一目标符合‘十四五’规划的年度要求,与经济增长的潜力基本匹配,是一个积极向上、奋力一跳能够实现的目标。”国家发改委主任郑栅洁3月6日在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上表示。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 此次记者会由国家发改委、财政部、商务部、央行、证监会主要负责人出席,他们围绕政府工作报告的相关内容展开解读,并透露下一步的政策信号。据记者梳理,这些政策信号主要有:降准仍有空间;央行将设立科技创新和技术改造再贷款;万亿超长期特别国债将投向科技创新、城乡融合发展、区域协调发展、粮食能源安全、人口高质量发展等领域;宏观经济一季度有望实现良好开局,1—2月份进出口有望延续去年10月份以来的增长趋势等。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 此次记者会也是新任证监会主席吴清的首秀。他表示,资本市场监管下一步要突出“严”和“强”。他还表示,一旦市场严重脱离基本面,出现非理性剧烈震荡、流动性枯竭、市场恐慌、信心严重缺失等极端情形,该出手就果断出手,纠正市场失灵。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 “资本市场是社会经济运行情况的综合反映。”全国政协委员、申万宏源证券研究所首席经济学家杨成长表示,“今年政府工作报告既立足当下,更着眼长远,从打造经济长期内生动力出发,直面当前市场主体的担忧和顾虑,从宏观政策协调、全面扩大内需、发展新质生产力、持续推进制度改革以及统筹风险与安全等方面做了一系列重大部署,为资本市场稳定运行奠定了坚实基础。” 降准仍有空间 财政货币政策定调是市场高度关注的内容。今年政府工作报告提出,积极的财政政策要适度加力、提质增效。赤字率拟按3%安排,赤字规模4.06万亿元。从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债,专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设,今年先发行1万亿元。 财政部部长蓝佛安解读称,适度加力、提质增效,是今年财政政策的基调和特点。适度加力,主要是统筹运用各类财政政策工具,适度扩大财政支出规模,落实税费优惠政策,促进高质量发展。 其中之一是政府债券规模明显增加。今年新增地方政府专项债券3.9万亿元,新增发行超长期特别国债1万亿元,这两项加起来达到4.9万亿元。此外,2023年四季度增发的1万亿元国债,大部分都在今年使用。“这些都是实打实的政府支出,能够带动和扩大社会有效投资,更好支持重点领域锻长板、补短板,激活经济发展动能,促进高质量发展和经济转型升级。”蓝佛安称。 杨成长表示,今年政府工作报告在优化债务结构上做了较大调整,一是用长期特别国债替代地方专项债,用中央债替代地方债,用赤字外债替代赤字内债,用建设债替代公共债,全面优化央地债务结构,推进中央与地方债务收支平衡。二是将新发超长期特别国债纳入中央政府性基金收支,用于保障重大项目投资,弥补地方土地出让收入下降带来的资金缺口。这些将为构建中央地方收支新平衡机制奠定重要基础。 对于地方债风险化解,蓝佛安介绍了加强地方政府法定债务管理、进一步推动一揽子化债方案落地见效、严格违规违法举债问题监督问责、着力构建防范化解隐性债务风险长效机制等四项措施。他表示,将建立完善全口径地方债务监测监管体系,坚决遏制新增隐性债务,有序化解存量隐性债务,分类推进融资平台改革转型,持续压减融资平台数量。 货币政策方面,政府工作报告提出,稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。加强总量和结构双重调节,盘活存量、提升效能,加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。促进社会综合融资成本稳中有降等。 央行行长潘功胜表示,今年2月5日我们又降低了法定存款准备金率0.5个百分点,一次性释放长期限流动性1万亿元。目前,整个中国银行业的法定存款准备金率平均是7%,后续仍然有降准空间。 记者根据央行信息梳理,存款准备金率空间主要和历史上比、和国际对比,对比时还考虑到超额存款准备金率的因素。而最近几次降准,法定存准率5%的机构不再纳入,因此某种程度上5%可以视为目前法定存准率的心理底线。当前金融机构加权平均存准率离5%相差200BP。 潘功胜还表示,结构上要更加注重提升效能,我们将设立科技创新和技术改造再贷款,继续实施支持碳减排再贷款,发挥好结构性货币政策工具的激励带动作用。 一季度有望实现良好开局 对于当前经济形势,郑栅洁称“一季度有望实现良好开局”。他举例称,开年以来,中国经济延续回升向好态势。实物量等先行指标较快增长,前2个月全国统调发电量同比增长11.7%,工业用电量增长9.7%。文化、旅游、餐饮等消费旺盛,春节假期全国国内旅游出游人次同比增长34.3%,按可比口径较2019年同期增长19%。 扩大投资、提振消费、稳定外贸是稳...
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