新质生产力的“重要引擎”！市场需求大+国产替代加速 这些“东数西算”概念股业绩释放
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“东数西算”的建设进度基本代表了国内算力的建设进度。
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新质生产力“重要引擎”
近期，人工智能话题不断。马斯克在某社交媒体上再发表“疯狂”预测，他写道：“明年人工智能可能会比任何人类个体都聪明，到2029年，人工智能可能比所有人类加起来还要聪明。”这段评论发表在未来学家Ray Kurzweil的一个视频节目后。Kurzweil预测，人工智能将在2029年“实现人类水平的智能”。
今年《政府工作报告》提出，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。如何加快“人工智能+”发展、赋能产业升级，成为各界热议的话题。
3月13日，国务院总理李强在北京调研，讲话明确指出：“人工智能是发展新质生产力的重要引擎。要加强前瞻布局，加快提升算力水平，推进算法突破和数据开发使用，大力开展‘人工智能+’行动，更好赋能千行百业”。
这是首次明确定调人工智能是发展新质生产力的“重要引擎”。由于新质生产力已经是我国当前经济高质量发展的引擎，那就意味着人工智能是我国当前经济发展引擎中的引擎，所以今年两会重点突出要开展“人工智能+”行动。
同时，本次讲话还强调了如何开展“人工智能+”行动，一方面就是前瞻布局算力，另一方面就是推进算法突破和数据开发。算力是底座，需要前瞻部署；大模型算法和数据是两翼，缺一不可。
国产算力赛道空间巨大
按照全国一体化算力网络国家枢纽节点暨“东数西算”工程建设要求，“东数西算”工程有8个全国性算力枢纽、10大数据中心集群，庆阳是其中一个数据中心集群。目前，庆阳数据中心集群已建成由西安直达北京、上海、广州、成都等重点城市的网络链路。
随着中国电信东数西算国家枢纽庆阳算力中心1000台GPU服务器稳定运行，全国一体化算力网络甘肃枢纽节点庆阳数据中心集群——1.5万架机柜上架运行，算力规模突破5000P，达到5300P，智能算力消纳达到100%。这意味着该枢纽的运算能力大幅提高。
以科研场景为例：天文学家在20万颗天体的星空图中要定位某种特征星体，算力不足之下，耗时可能超100天，如有100P算力，所需时间仅100秒。
“东数西算”是目前国家牵头部署算力底座的核心工程，按照规划每年新增算力要占到国家新增算力的60%以上，所以东数西算的建设进度基本代表了国内算力的建设进度。“东数西算”工程每年能带动投资约4000亿元。
根据工信部统计数据，2024—2025年我国算力规模规划增长将超100EFLOPS ，对应AI算力芯片市场规模超2600亿元，其中智能算力将成为主要增量部分，赛道空间巨大。
市场需求大+国产替代
推动算力公司业绩释放
国产算力来看，“新突破”不断出现。科大讯飞创始人刘庆峰曾表示，华为的GPU能力已经可以对标英伟达A100。3月12日，景嘉微表示景宏系列高性能智算模块及整机产品研发成功，主要面向AI训练、AI推理科学计算等应用领域。另外，2023年四季度，英伟达来自中国区的收入占比已经下降到个位数。在技术上和市场上来看，国产算力加速推进。
中泰证券认为，2024年将是国产算力芯片业绩释放元年，市场需求大+国产替代产品导入将推动国内公司业绩快速释放，持续看好国产算力0—1突破带动产业链历史机遇。
根据已公布的2023年业绩报告来看，网宿科技、万马科技、直真科技、科华数据、中际旭创等7股业绩增长，新致软件、光环新网、证通电子扭亏。
中际旭创2023年净利润预计21.81亿元，同比增长78.19%；受益于800G等高端产品出货比重的显著增加及产品设计的不断优化，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步得到稳步提升。
网宿科技预计实现净利润5.2亿元至6.3亿元，预计同比增长172.83%至230.55%，公司聚焦CDN及边缘计算、云安全两大核心业务，深化高质量发展。近日，公司与立昂技术签订战略合作协议，共建智能算力云节点。
16股成交额环比大增
证券时报·数据宝统计，“东数西算”(算力)指数2月以来持续走强，50只成份股平均滚动市盈率80.05倍，处于历史分位点的78.6%。成份股铭普光磁、光迅科技、软通动力、英维克等7股涨幅超50%，其中铭普光磁涨幅达95.42%。
本月以来，融资资金净买入中科曙光、浪潮信息、光迅科技超5亿元，其中中科曙光净买入金额为9.29亿元，浪潮信息为5.51亿元，光迅科技为5.23亿元。北上资金净买入中际旭创、新易盛、寒武纪-U、浪潮信息、软通动力、中科曙光均超亿元。
生成式AI潜力提升成为市场共识，有望带动算力板块新一轮行情。3月以来，“东数西算”板块成交额持续上升，日均成交额11.67亿元，环比增长近60%，交投活跃。中科曙光、浪潮信息、中际旭创日均成交额分别为80.84亿元、63.42亿元、59.49亿元，环比分别增张113.3%、90.83%、10.3%。此外，光迅科技、紫光股份、佳力图、科华数据等7股日均成交额环比均超100%。
