撤回发行材料，仍被定性欺诈发行！

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2024月03月07日

（原标题：撤回发行材料，仍被定性欺诈发行！）

撤回发行材料，仍被定性欺诈发行！
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新证券法发威，主动撤回申请发行文件，也逃不了被罚。

撤回发行材料，仍被定性欺诈发行！
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近日，厦门证监局认定红相股份2020年发行股份购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行，即便该公司在注册前撤回了申请。此外，近日证监会对思尔芯作出处罚，该案系新证券法实施以来，发行人主动撤回申请后，证监会查办的首例欺诈发行案件。

撤回发行材料，仍被定性欺诈发行！
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“坚持‘申报即担责’，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。”证监会在2月9日表示。

撤回文件也涉嫌欺诈发行

近日，上市公司红相股份发布了关于收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》的公告。其中，有一次红相股份主动撤回了发行申请文件，但依然被认定涉嫌欺诈发行。

公告显示，2020年4月28日，红相股份披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。2020年10月13日，该申请获得深交所受理。2020年12月17日，该申请获得深交所审核通过。

2021年2月5日，红相股份发布公告，终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请。

红相股份本次发行申请，公告的发行文件涉及的财务数据期间为2017年至2020年1―9月。根据前述关于红相股份涉嫌信息披露违法违规的事实，红相股份公告的发行文件涉嫌存在重大虚假记载。

厦门证监局认为，红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金发行文件涉嫌编造重大虚假内容，涉嫌违反《证券法》第五条、第十九条第一款的规定，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述的违法行为。

对红相股份2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券法》第一百八十一条规定，厦门证监局拟决定：对红相股份处以200 万元罚款；对红相股份时任董事长兼总经理杨成就其作为直接负责的主管人员和实际控制人分别追究责任，分别处以200万元罚款，合计罚款400万元；对时任财务总监等4人分别处以120万元罚款；对时任董秘处以100万元罚款。

首例是思尔芯案

撤回发行文件仍被认定欺诈发行，红相股份案并非首例，思尔芯案是被官方认定的首例。

2月9日，证监会专门发布《证监会对上海思尔芯技术欺诈发行违法行为作出行政处罚》的公告。公告称，近日，证监会思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

据悉，思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业，证监会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请。证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。经查，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》第六节“业务与技术”、第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。

证监会依法决定：对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio?Nakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。

申报即担责

券商中国记者注意到，不论是红相股份案，还是思尔芯案，处罚依据都是新证券法第一百八十一条。该条款规定，“发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款”。

红相股份与思尔芯都撤了材料，未发行成功。对红相股份是处以200万元罚款，对思尔芯是处以400万元罚款，均符合新证券法规定。

“这本质上强调的是申报即担责，即便没有最终发行，但只要申报文件有欺诈发行的情况存在，就应该处罚。”有证券律师向记者表示。

2月9日，上述证监会通稿也表示，坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。

2月4日，证监会在官网发布了《证监会依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为》。文章称，贯彻“申报即担责”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。严肃查处5起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件。

3月3日，全国政协委员、上交所总经理蔡建春表示，要持续深化改革推动资本市场高质量发展，IPO持续加强全链条把关，从入口关、辅导期开始，市场参与各方都要承担起责任。

责编：战术恒

校对：祝甜婷

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2024-03-05
（原标题：持续高ROE+高成长+研发高增长，骏鼎达即将登陆创业板，比亚迪为最大客户）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 骏鼎达(301538.SZ)近期披露招股说明书，即将登陆创业板上市。招股说明书显示，公司本次拟募集资金5.58亿元，拟投资于生产功能性保护材料华东总部项目、研发中心及信息化建设项目、补充流动资金项目。 资料显示，公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售。从财务数据来看，骏鼎达亮点颇多，成长性、盈利能力等指标均位居A股市场前列。另外在创新能力上，公司近年来研发支出也呈现出持续高速增长的态势。 盈利能力优异的专精特新“小巨人” 根据招股书，公司主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝等，广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等多元领域。公司主要产品凭借良好的耐温性、抗UV性、阻燃性、耐化学腐蚀性等性能，对各大领域的线束系统、流体管路等提供耐磨、隔热、防撞击、屏蔽、抗爆破、防火、降噪等安全防护作用。 凭借优质的产品竞争力和服务水平，公司已陆续进入多家境内外汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等行业中知名终端主机厂的供应链，直接客户包括安波福、住友电工、比亚迪、盖茨工业、时代电气、泰科电子等，产品最终应用于上汽通用、东风本田、广汽本田、东风日产、长安汽车、长城汽车、比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、特斯拉、广汽埃安等汽车厂商，卡特彼勒、三一重工等工程机械厂商，中车集团为代表的轨道交通车辆厂商以及莫仕、特发信息等通讯电子厂商。 公司自成立以来，一直专注于高分子改性保护材料的设计、研发、生产和销售，获得国家高新技术企业认证，并被评为第一批工业和信息化部专精特新“小巨人”企业，拥有CNAS认可检测中心。公司集产品设计、开发、验证、量产及服务于一体，掌握材料配方核心技术，具备改性材料自主开发能力，采用垂直一体化生产体系，可满足客户定制化需求，主营产品性能优良，并已获得多项行业资质认证，积累了优质客户资源，已形成了较强的市场竞争力。 优异的盈利能力凸显公司强劲的产业竞争力。数据显示，骏鼎达加权净资产收益率已经连续5年超过20%(2019年至2023年)。放眼整个A股市场，这类股票较为稀缺。事实上，能够做到此前连续4年(2019年至2022年)加权净资产收益率超过20%的A股也仅有160多只，其中52股披露2023年相关财务数据，只有22股加权净资产收益率超20%。也就是说，整个A股能够做到和骏鼎达连续5年加权净资产收益率超过20%的个股，最多只有136只。(本文中所有涉及2023年数据均为审阅数据) 高成长性+研发持续高增长 除了优异的盈利能力极其凸显外，骏鼎达的成长性也令人刮目相看。数据显示，2020年至2023年，公司营收增速分别为15.76%、43.14%、11.9%和23.28%，复合增速近23%；净利增速分别为24.59%、39.54%、15.9%和22.61%，复合增速超过25%。 2024年一季度公司业绩继续稳健高增长，预计营业收入为14500万元至17000万元，同比增长21.72%至42.71%；净利润为2600万元至3400万元，同比增长20.16%至57.13%。 除了较好的成长性之外，骏鼎达的创新能力指标也呈现出高速增长态势。根据招股书显示，2020年至2022年，公司研发费用复合增长率达27.36%，研发费用总额为5604.51万元，超过5000万元。 目前公司拥有多项与主营业务相关的材料配方和产品结构设计等核心技术，已形成了成熟的研发体系，掌握了自主创新能力，已取得境内发明专利权25项、境外发明专利权1项，境内实用新型专利权112项。此外，公司还获得国家高新技术企业、第一批工业和信息化部专精特新“小巨人”企业、第六届深圳市自主创新百强中小企业、第三届高分子行业创新奖等多项荣誉。 比亚迪为最大客户 在碳达峰、碳中和的时代背景下，全球能源结构转型势在必行。我国作为新能源汽车行业的重要参与者，近些年市场规模不断发展壮大。数据显示，2011年至2021年我国新能源汽车生产量由0.84万辆增长至354.5万辆，复合增长率高达83.03%；销售量由0.82万辆增长至352.1万辆，复合增长率高达83.35%。 骏鼎达通过采取新产品和新能源产品技术的研发及针对新能源汽车客户的定制化服务等有效举措，2022年公司新能源汽车产品实现收入10431.75万元，最近三年复合增长率达114.52%，是公司报告期内增速最快的行业产品之一。 近年来公司对全球新能源汽车龙头比亚迪的销售金额持续大幅上升。2022年比亚迪成为骏鼎达第一大客户，销售金额3867.01万元，占营收比例7.41%；2023年上半年来自比亚迪的销售金额为3053.3万元，占比11.47%。20...
武汉有机控股再闯港交所，为中国及全球领先的甲苯衍生品供应商

武汉有机控股再闯港交所，为中国及全球领先的甲苯衍生品供应商

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2024-03-05
（原标题：武汉有机控股再闯港交所，为中国及全球领先的甲苯衍生品供应商）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 据港交所3月4日披露，武汉有机控股有限公司（以下简称“武汉有机控股”）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，独家保荐人为交银国际。据悉，武汉有机控股曾在2022年6月、2023年2月递表港交所。 格隆汇了解到，武汉有机控股是中国及全球市场领先的甲苯衍生品供应商，产品销往70多个国家及地区，其主要专注于通过有机合成工序制造甲苯氧化及氯化产品、苯甲酸氨化产品以及其他精细化工产品。 股权结构方面，招股书显示，本次发行前，高雷通过其全资投资控股公司Vastocean Capital Limited持有武汉有机控股已发行股本的66.86%，Custodian Capital Ltd.持股9.69%，申英明通过SYM Holdings持股16.72%。 公司发行前股权架构，图片来源：招股书 本次申请上市，武汉有机控股拟募集资金用于建设主要着重生产甲苯氯化产品及衍生品的新生产设施以增加湖北新轩宏生产基地的产能、研发活动、销售及营销活动、营运资金及一般企业用途。 截至最后可行日期，公司的自制产品组合主要包括五款甲苯氧化产品、两款甲苯氯化产品、两款苯甲酸氨化产品及超过20款具广泛市场用途的其他精细化工产品。2021年至2023年，武汉有机控股约80%的收入来源于自制产品，其中甲苯氯化产品的营收占比在40%以上，是公司的重要收入来源。 按业务分部划分的收入及占总收入百分比，图片来源：招股书 据弗若斯特沙利文报告，按2022年的销售收入计，武汉有机控股是中国最大的的苯甲酸、苯甲酸钠及苯甲醇生产商，分别占2022年中国市场总收入的59.1%、37.3%及36.0%；从全球市场来看，2022年公司在苯甲酸、苯甲酸钠及苯甲醇生产商中位居第二，分别占该年度全球市场总收入的35.7%、21.8%及21.3%。 业绩方面，2021年、2022年及2023年，武汉有机控股的营业收入分别约27.89亿元、31.34亿元、26.77亿元，对应的净利润分别约3.09亿元、3.4亿元、0.73亿元。 综合损益及其他全面收益表概要，图片来源：招股书 2021年、2022年及2023年，武汉有机控股的毛利率分别为22.9%、22.3%、12.3%，纯利率分别为11.1%、10.9%、2.7%。 公司主要财务比率，图片来源：招股书...
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