(原标题:非息收入高增与资产质量稳固 国有大行半年报折射“穿越周期”信号)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除
2025年上半年,国有六大银行(工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行)都交出了一份稳健的业绩答卷。在营业收入、净利润、资产质量等关键指标上,六大行展现出经营韧性与抗周期能力。尽管净息差持续承压,但非利息收入的增长成为营业收入重要支撑,资产质量保持稳定,风险抵御能力进一步夯实,展现出“压舱石”般的经营稳定性。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除
国有六大银行上半年合计实现营业收入约1.81万亿元,同比增长2.06%。其中,中国银行以3.76%的营收增速领先。净利润方面,六大行合计实现归母净利润约6825.24亿元,同比微降0.13%。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 数据来源:上市银行财报
尤为值得关注的是,国有六大银行资产质量整体保持稳定。不良贷款率普遍维持在较低水平,拨备覆盖率稳中有升,风险抵御能力持续增强。分红方面,六大行均保持了30%的分红比例,向股东传递了稳定的回报预期。这些数据共同勾勒出国有大行在不确定性中稳健前行的清晰图景。
非息收入成增长新引擎
2025年上半年,国有大行的非利息收入表现亮眼,成为支撑营收稳定增长的关键力量。在净息差持续收窄的背景下,各银行积极拓展财富管理、投资银行、交易银行等中间业务,推动非息收入实现显著增长。
以中国银行为例,其营业收入同比增长3.76%,在六大行中增速领先。上半年,中国银行实现非利息收入1,141.87亿元,同比增加238.71亿元,增长26.43%。非利息收入在营业收入中的占比为34.71%,同比提升6.23个百分点。
工商银行在非息收入领域表现同样出色。上半年,实现非利息收入1,135.16 亿元,同比增加69.67亿元,增长6.5%,占营业收入的比重为26.6%。其中,手续费及佣金净收入670.20亿元,减少3.85亿元,下降0.6%;其他非利息收益464.96 亿元,增加73.52亿元,增长18.8%。
工商银行行长刘�B在业绩发布会上表示:“我们聚焦收入的同时,不仅看收入的总量,还看收入的质量。”他指出,上半年工行实现集团营收4091亿元,同比增长1.8%,同比增速扭负转正,为近三年同期最好表现。过去四个季度中,有三个季度单季营收同比录得正增长,释放出营收增长企稳并转向的信号。刘�B强调,“在不确定性中找到了工商银行的确定性答案”,这一确定性源于其强大的价值创造能力。
建设银行上半年非利息收入为1,075.64亿元,较上年同期增加176.58亿元,增幅 19.64%。非利息收入在营业收入中的占比为27.28%。
建设银行行长张毅在业绩发布会上表示,一方面,手续费及佣金净收入同比增长4.02%,财富管理、投行资管、交易银行等领域的收入实现稳健增长。另一方面,加强市场研判,优化投资交易策略,其他非息收入增长较快。
农业银行营业收入3,699.37亿元,同比增长0.8%。该行持续优化收入结构,加大银行卡、托管等业务发展力度。邮储银行营业收入1,794.46亿元,同比增长1.5%,依托网点优势持续拓展中间业务。交通银行营业收入1,333.68亿元,同比增长0.77%,通过投行业务和财富管理业务推动非息收入增长。
资产质量持续优化筑牢安全边际
在保持营收增长的同时,国有大行的资产质量整体保持稳定,风险抵御能力进一步增强。六大行的不良贷款率普遍维持在较低水平,拨备覆盖率稳中有升,显示出较强的抗风险能力。 数据来源:上市公司财报
截至2025年上半年末,工商银行和建设银行的不良贷款率均为1.33%,农业银行为1.28%,交通银行为1.28%,中国银行为1.24%,邮储银行为0.92%。从拨备覆盖率来看,各行的风险抵补能力依然充足。农业银行拨备覆盖率最高,达295.00%;邮储银行为260.35%;建设银行为239.40%;工商银行为217.71%;交通银行为209.56%;中国银行为197.39%。尽管部分银行拨备覆盖率较上年同期略有下降,但仍远高于监管要求。
中泰证券研究所戴志锋团队认为,国有大行资产质量较优,不良率、关注率在绝对值较低背景下仍环比持平或下降,资产质量进一步提升。叠加二季度资本实力夯实,资本充足率环比上行,国有大行风险抵御能力得到强化。
国有大行资产质量的稳固,不仅是银行自身风险管理能力的体现,也为金融体系的稳定奠定了坚实基础。在经济面临一定下行压力的情况下,良好的资产质量有助于银行保持稳健经营,更好地支持实体经济发展。
分红稳定,市场信心增强
国有大行在保持稳健经营的同时,始终注重股东回报,通过合理的分红政策向投资者传递信心。2025年上半年,...